融资融券投资实例分析

  发布时间：2015/6/9 11:10:59 点击数：

导读:５０００元保证金可融１万元融资融券的保证金比例究竟是多少？这关系到今后投资者可以通过融资融券将投资收益放大多少倍。所谓融资交易，就是投资者在买入股票时，只需投入部分保证金，而其余资金由券商代为支付。根据…

  ５０００元保证金可融１万元

  融资融券的保证金比例究竟是多少？这关系到今后投资者可以通过融资融券将投资收益放大多少倍。

  所谓融资交易，就是投资者在买入股票时，只需投入部分保证金，而其余资金由券商代为支付。根据测试方案，融资保证金比例和融券保证金比例均为５０％。

  实例解读：

  如果投资者要融资，其投入的保证金为５０００元，那么该投资者可从券商处融得１００００元。这样，该投资者融资后总市值为１．５万元。

  如果投资者要融券，其现有的可充当保证金的证券的市值为５０００元，那么，该投资者可融得的证券市值为１００００元，融券后的总市值为１．５万元。

  亏多了要追加保证金

  在规定保证金比例的同时，深交所还规定了客户维持担保比例为１３０％。如何理解１３０％的客户维持担保比例？据深交所技术人员介绍，这一比例是券商控制风险所需要随时关注的，相当重要。

  实例解读：

  以前面的例子为准，客户融资融券后，市值为１．５万元，如果某天其总市值减少到１．３万元以下(即融得资金或证券市值的１３０％)时，券商将要求客户追加保证金，或者强制平仓。

  那么，究竟客户需要追加多少保证金呢？据介绍，“１３０％”是交易所规定的一个底线，只要不低于这个比例就可以了。当然，券商可以根据实际情况，适当提高追加的比例，如１４０％或１５０％，以降低券商风险。

  深圳１００成份股是重点

  哪些股票可以成为融资融券的对象呢？据深交所提供的测试方案看，深圳１００指数的相关成份股以及深圳１００ＥＴＦ将成为融资融券的对象。

  据了解，可以融资买入的股票，包括所有的深圳１００指数成份股以及深圳１００ＥＴＦ；而可以融券卖出的股票，根据测试方案，仅有Ｇ万科和深圳１００ＥＴＦ可以融券卖出。

  股票充当保证金打７折

  由于证券股价经常波动，因此不可能与现金等同使用，若要充当保证金，将被折价。

  可充当保证金的股票折价率为７０％，深圳１００ＥＴＦ为９０％、国债为９５％、封闭式基金为８０％。也就是说，如果用１万元市值的不同证券，将按照不同的折算率充当保证金。